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软件板块走势整体弱于大市 后市走强需要新逻辑

时间:2016-12-29 10:37来源:览潮网 作者:蒋毅棪

  览潮网讯 (通信信息报记者 蒋毅棪)上周,沪深300指数下跌1.15%,计算机行业下跌0.99%,行业跑赢大盘0.16个百分点,其中硬件板块下跌0.23%,软件板块下跌0.84%,IT服务板块下跌2.19%。个股方面思维列控、神州泰岳、创意信息跌幅居前。
  临近年末,行业资金层面的压力将逐渐增加,预计计算机行业内中小盘个股将由于流动性劣势而受到资金层面的扰动,建议投资者注意流动性风险。此外,2017年1月计算机行业解禁公司数量19家,解禁市值超过500亿元,应谨慎对待行业解禁潮来临所带来的潜在减持风险。
 
软件业发展面临压力
 
  在国内外复杂经济形势影响下,我国软件产业增速持续放缓,人工成本提高、融资成本上升等因素使得企业生产要素成本急剧上涨,软件企业融资难、运营成本高等问题愈加突出,软件企业增收增利压力较大。
  一方面,主要发达国家经济复苏乏力,国际市场拓展较为缓慢,服务外包需求不振,订单减少等问题;另一方面,我国正处在经济转型升级和产业结构调整的关键时期,宏观经济增长下行趋势明显,将削弱市场对软件的投资和消费需求,也给软件企业的生存发展和转型升级带来了持续压力。
  此外,2016年受市场和监管环境的影响,计算机行业并购数量明显小于2015年,2017年外延增速将出现一定程度的下滑,同时随着后续并购标的业绩承诺不达预期以及商誉减值风险的逐渐暴露,2017年行业增长或将面临一定压力。
 
新逻辑带来新机遇
 
  政策层面积极信号不断,行业景气度仍高企。从政策面和市场热点角度来看,今年一级市场投融资整体环境趋冷,短期缺乏像去年的互联网金融、在线教育等能够带动整个板块向上的热点和主题。但从政策层面来看积极信号仍然不断释放,一方面政策对多个细分领域仍保持较高的支持力度,包括今年以来在医疗大数据、物联网、智慧城市等领域相关利好政策频发。
  另一方面,近期互联网金融整体行业监管环境趋严,国务院、发改委等部门先后从从专项整治、市场准入等多方面规范互联网金融行业的发展,多条规则标准相继出台,从长期来看行业发展将逐渐规范。
  此外,根据IDC 数据,2016年中国各个行业用户在IT 安全软件、硬件、服务方面的投入将达到209.9 亿元人民币左右。预计到2020 年将达到447.7 亿元人民币,2015 至2020 的年复合增长率将为20.6%,信息安全产业规模持续扩大,市场景气度将得到持续提升。
 
政策利好国内厂商发展
 
  展望后市,企业级存储市场腾飞在即。在数据大爆炸的时代,数据量指数级增长,云计算、大数据产业的发展必将引爆对存储的需求。另一方面,在国产化和去“IOE”的大背景下,国产厂商将迎历史性发展机遇。云计算的发展、虚拟化和软件定义存储等新技术的加速发展使国内厂商有望弯道超车,大举占领国内市场,并实现国际化,国内存储企业将跟随国内企业级存储市场发展腾飞。
  除此之外,在2016 年11 月获审议通过的《中华人民共和国网络安全法》将于2017年6 月1 日起施行,《网络安全法》的出台将为我国互联网产业发展保驾护航,同时进一步推升信息安全行业的景气度,国内信息安全厂商将充分受益。
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(责任编辑:黄晓艳)
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