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交易新规刺激市场 铁矿石行情短期或有突破

时间:2015-10-29 16:49来源:览潮网 作者:林雅妃

 览潮讯  上周,我国央行宣布“双降”沪,国内贷款利息录得历史新低,进一步的宽松政策信号明确。加之本周召开的十八届五中全会,扶贫将成为重点之一,城乡基建的推动势不可挡。此前政策偏向地方性放款,也加大了城乡基建的力度。中长期来讲,我国基础商品将进入消耗期。近日来黑色板块,包括螺纹、焦炭等均出现底部下跌放缓迹象。铁矿石震荡收窄之下,底部更是有所抬高,短期有望进一步收窄整理区间,以待市场呼应,或有所突破。
  
 楼市升温 外围消息面平淡
 
  国内9月楼市表现有所升温,70大城市中,房屋成交出现小幅上升或持平,小部分出现减少。相比上月,楼市成交有所升温。
  而外围表现就没有这么温和,美国经济数据波动剧烈。此前数据显示,美国9月新屋销售年化月率暴跌11.5%至46.8万户,预期下跌1.3%,前值修正为增长5.2%。有经济学家认为,数据并未改变房地产行业的温和复苏格局。而最新公布的经济数据又显示,美国10月达拉斯联储商业活动指数由前值-9.5跌至-12.7,预期-6.0;10月达拉斯联储制造业产出指数由前值0.9升至4.8,订单指数由前值-4.6进一步下滑至-7.6。
  本周投资者关注的焦点应该都集中在日本央行利率决议、美国联邦公开市场委员会10月会议和新西兰储备银行政策会议上。会议结果对于下一阶段全球经济是否形成新方向标,也未可知。但至少在本周内我们可以确定的是美联储不会提升息事宜,欧洲及亚太区域也处于经济放缓备战期。对此,大宗商品的价格料不会出现大幅变动,加之年底将近,特别是西方的圣诞节将至,商品库存运输等也开始慢慢进入中期收尾阶段,成交活跃度相对降低下,价格反而易跌难涨。
     
铁矿石新规刺激市场活跃度
 
      最近,国内铁矿石在相关交易机制上进行了更改,以增加其活跃度。上周大商所下发通知,将铁矿石提货单交割的申请数量由4万吨或其整数倍调整为1万吨或其整数倍,新规则将于I1601合约起施行。调整后将使提货单交割制度更贴近现今铁矿石现货市场实际情况,使这一制度更好发挥作用提高市场效率、服务实体经济。提升了现货商进入市场交割的积极性,对于提升铁矿石交易量起到很大的作用。以I1501合约为例,申请数量调整后,卖方中满足持仓要求的平均客户数将从9个提高到17个,占合约一般法人客户数的比例将从19.2%提高到35.8%。
  而此前在钢铁行业整体资金相对紧张的背景下,港口现货贸易规模多在1-2万吨左右,平均单笔成交量约1.3万吨。因此,将提货单交割的最小交割单位调整为1万吨后,产业客户除了可以通过该制度进行保值外,也能在必要时利用提货单制度促进港口现货参与交割。据统计,调整后现货市场实际成交中符合提货单交割要求的比例将从4.03%提高至69.85%。这大大提升了现货流通率,及成交积极性,对于期货铁矿石活跃度有重大的影响作用。
  与此同时,在国际铁矿石价格持续下跌,且在中国铁矿石需求量骤减的情况下,国际三大铁矿石巨头,淡水河谷、必和必拓以及力拓,10月份以来相继宣布在今年第三季度进行了较大规模的增产。必和必拓表示,至9月30日的三个月里,铁矿石产量提高了7%至6130万吨;淡水河谷表示,记录铁矿石产出达到了8800万吨。今年1-9月,淡水河谷铁矿石产量达到2.48亿吨,较去年同期增加1180万吨,亦创历史最高。10月中旬,力拓公司公布的第三季度铁矿石产出增加了12%。
  此外,中国钢铁工业协会正式对外宣布,必和必拓在一次国际铁矿石贸易中,首次采用了中国编制的铁矿石价格指数。这意味着,一直致力于获取铁矿石定价权的中国终于有了发言权。此前,因为中国铁矿石资源贫乏,对外依存度曾接近70%,钢铁企业却备受高矿价之苦。作为世界上最大的铁矿石进口国,中国铁矿石进口却处处受制于人。特别是2010年开始,全球三大矿石巨头淡水河谷、必和必拓、力拓先后推翻了运行长达三十年的长协贸易模式,推行铁矿石指数定价。这一看似公平的定价机制却并不意味着我国对铁矿石定价权的掌握,多家海外商参与及其海外指数、美元交易的制度,使得中国对铁矿石定价鲜有话语权。未来铁矿石价格走势上可以转变思路,紧密关注国内关联政策作为参考。
  
铁矿石短期或有所突破
 
  现货动态,周一,中国铁矿石价格指数报191.88点,环比下降1.51点,降幅为0.78%。其中:国产铁矿石价格指数为199.77点,环比下降0.67点,降幅为0.33%;进口铁矿石价格指数为189.67点,环比下降1.74点,降幅为0.91%。直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为51.23美元/吨,环比每吨下降0.47美元,降幅为0.91%;当月平均价格为53.75美元/吨。现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为429.68元/吨,环比每吨下降4.66元,降幅为1.07%,当月平均价格为449.49元/吨。国产铁矿石62%品位干基铁精矿含税价格为514.03元/吨,环比下降1.74元/吨,降幅为0.34%,比进口铁矿石高84.35元/吨,升高幅度19.63%;当月平均价格为520.75元/吨,比进口铁矿石高71.26元/吨,升高幅度为15.85%。
  铁矿石期货近期表现仍处低位震荡区间,但底部略有抬高。主力合约i1601最近一次探底在361元/吨,而前两期低点分别在355.5元/吨,325元/吨。在中国收紧铁矿进口资金上,短期内港口库存将有所减少,但整体需求未提升之下,仍不容乐观。I1601近期技术形态上也表现出震荡收窄,等待方向性行情的走势。操作上宜轻仓介入,短线设好区间上下轨点位。
 
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(责任编辑:郭墨)
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